FX ロスカット（損切り・強制決済）ルールと計算式　ＦＸ業者比較

たとえば、保証金10万円を資金として、1ドル100円の時にレバレッジを10倍に設定。1万ドル（100万円）の取引をするとします。

取引を進めるうちに、仮に1ドル92円90銭になったとするとこの時点で7.1万円の含み損が発生することになります。

この7.1万円のマイナスは保証金にも反映されるので、手持ちの保証金は2.9万円となり、ロスカットのレベルが30％に設定されている場合には、自動的に強制決済となります。

この場合の計算式は以下のとおり

－7円10銭　×　1万ドル　＝　7万1000円の損失

保証金の残額は　10万円　－　7万1000円　＝　2万9000円

つまり維持率は　2万9000円／10万円　×　100％　＝　29％

思惑と反対に動いたらいくら損するか？　どれだけの損失なら許容できるのか？　を取引前に決めておけばよいでしょう。

ロスカットの値幅を計算する式は以下のとおり

資産合計が100万円で1ドル＝100円のとき、10万通貨をレバレッジ10倍で買う。保証金は100万円。ロスカットレベルは30％とします。

ロスカットの値幅　＝　100万円　－　（100万円　×　0.3）　／　10万通貨　＝　7円

となり、買値から7円下がった時点となります。

では、上記と同じ条件で5万通貨（保証金は50万円）の場合は？

ロスカットの値幅　＝　100万円　－　（50万円　×　0.3）　／　5万通貨　＝　17円

となり、買値から17円下がった時点となります。

維持率を算出する方法は以下のとおり。

たとえば、

資産合計10万円の場合、
1ドル＝100円と仮定して、レバレッジを10倍（1万ドル購入）

取引保証金　＝　10万円　×　１（万ドル）　＝　10万円

購入直後の維持率　＝　10万円／10万円　×　100　＝　100％

もし、ドル円の相場が4円下落すると、

有効保証額　＝　10万円　－　（4円　×　1万通貨）　＝　6万円

となります。つまり、

維持率　＝　6万円／10万円　×　100　＝60％

では、資産合計100万円の場合はどうかというと、

1ドル＝100円と仮定して、レバレッジを10倍（1万ドル購入）

取引保証金　＝　10万円　×　１（万ドル）　＝　10万円

購入直後の維持率　＝　100万円／10万円　×　100　＝　1000％

もし、ドル円が相場が4円下落すると、

有効保証額　＝　100万円　－　（4円　×　1万通貨）　＝　96万円

となります。つまり、

維持率　＝　6万円／10万円　×　100　＝　960％

となります。

上記の2パターンの例から明らかにわかるように、取引保証金に対する総預入れ資産の額が大きければ大きいほど、維持率は確保されることになります。つまり、強制的なロスカットが発生しにくくなるということです。
保有資産の許容範囲ぎりぎりまでレバレッジをあげることが如何に無謀な行為かお分かりいただけると思います。

通常よほどほったらかしにでもしない限り、ドル円で7円ものマイナスに引っかかることなどありえません。

確かにサブプライムショックなどの異例の大変動の事態には当てはまります。しかし日常にそうそう起こりうることではない、ということが一点。

それと「ストップ注文」を入れていれば自分の意図した範囲で損失をストップすることが可能です。これが二点目。

注文を入れる前にしっかりトレンドを分析して、自分で許容できる損失レベルを確定しておけば、損失を限定できるので何の問題もありません。

自分のルールを決める。そして一度決めたルールは破らない、ということが何より大事なのです。ストップロスを入れないのはリスク管理の観点からは言語道断ですが、一度ストップ注文を入れても好転を期待してじりじりと損切りラインを後退させ損失を拡大、という投資家が意外に多いです。
ＦＸは魔物だ、とは言われますが、それは冷静な判断を維持できない人たちの言葉なのかもしれません。

初心者の方はともすると、ＦＸに参入すること自体に不安を覚えるようですが、自分でコントロールする限り、ＦＸはきわめて安全かつ堅実な資産運用ツールです。

問題はトレンドの分析もせずチャートの山と谷だけで売買に参入することです。なぜなら感情で入ってきているので、その他のトレーダーと一緒になってまるで「子供サッカー」のように向こう見ずにトレンドを追うからです。彼らが参入した時点は誰もが雪崩をうって参加しているタイミングなので、ちょうどトレンドが反転する時点と重なることが多く、結局負けてしまう要因となっています。

問題点。それは、もうずばり、少ない資金で高レバレッジの取引をおこなって一挙に資産を何倍にもしようとすることです。

ロスカットルールが気になるというのは、損失額が保証金維持率を割り込まないか否かを心配している、ということに他なりません。

なぜ心配かといえば、保証金の割に合わない10倍以上のレバレッジを選択しているからでしょう。

こういう無謀な一か八かという取引をする初心者は、一攫千金という間違った、そしておおいに危険な幻想を抱いてＦＸに参入しているおそれがあります。

現在、政府もＦＸ業者のレバレッジ規制を検討中です。実際、数百倍のレバレッジでも資本が潤沢にあるトレーダーにとっては結構なことですが、元手の少ない個人投資家が高レバレッジで運用することの危険性は規制が考慮されるほど問題となっているのです。

危険なマネーゲームの考えから着実な資産運用へとマインドを切り替えれば、確実に勝てるようになります。

各業者ごとに設定しているロスカット（強制決済）のレベルについてこだわるのはナンセンスです。

資産が少なく、レバレッジをぎりぎりまで上げたい、という心理でトレードに臨むことがどれほど危険なことかは、これまでに説明してきました。

安定的に増やす資産運用のためのＦＸに立ち戻れば、業者ごとに異なるロスカットレベルの差などはほとんど意味がないことに気づくでしょう。自動強制決済のレベルに抵触しそうな取引のスタイルこそが危険で問題だからです。

大体、どの業者でもマージンコールとロスカットの発動を証拠金維持率の１００％以下に設定しています。つまり取引額と資産のバランスが１００％以下になることが危険である、というメッセージに他なりません。

であれば、危険でない取引のあり方とは、維持率１００％以上のレベルと考えるべきです。私の個人的な意見では、レートが１～２円動いた程度で維持率１００％を割るようなかけ方は危険と考えます。

理想を言うなら維持率５００％以上くらいは確保しておいたほうがいいでしょう。これだけの条件さえ整えれば、心理的にもかなり楽な取引をすることが可能です。冷静に利ざやをねらって打って出ることも可能になるからです。

ＦＸで堅実に資産を増やすために必要なものは、

FXの口座、テクニカルチャート（複数）

判断のために、よくあるパターンとトレンドラインを覚えること、

ローソク足の見方を知ること

で十分でしょう。

ノウハウだ何だという前に、トレンドをしっかり見て、これだという機会が来るまでむやみに取引を始めない。レバレッジを上げすぎない、そしてストップ注文のレベルを決めておく。それさえしっかりしていればロスカットによる強制決済などほぼ起こりうる余地がなくなります。

ではＦＸ業者はどこが良いのか？

ということですが、取引手数料が無料でスプレッドが低く、テクニカルチャートが充実しているところです。

それとできるだけ約定能力が高い業者が良いです。成行で注文したときに注文どおりのレートで成立しないで数pipsの差がでます。これをスリッページといいますが、約定能力が高いとスリッページしにくいです。

保証金の完全信託義務化の法整備が検討される流れで、早ければ２０１０年初頭までにＦＸ業者数は現在の三分の一にまで淘汰されると見られています。せっかく口座を開いたのに会社が撤退・倒産などということになるのは避けたいところです。その意味でも、先んじて完全信託化に対応している会社をはずさないほうがいいでしょう。

上記に当てはまる業者では外為オンライン、エースでねらえ！ＦＸ、マネーパートナーズ（個人的にここのチャートが好み）、サイバーエージェントFX、FXブロードネット（スプレッド0.5銭～）といったあたりで選べば間違いありません。

外為どっとコムは初心者用口座では手数料とスプレッドが気になるところですが、口座数業界№１の最大手であり、デモトレード（バーチャルFX）、初心者用口座（ネクスト総合）、手数料なしのヘビートレーダー向けの口座（ＦＸトレード）と無理なくステップアップできる仕組みが一社だけでそろってしまう点、セミナーが最も充実していること、などパフォーマンスが特に高いのでおすすめです。

それと余談ですが、「ぱっと見テクニカル」という先行き予想の機能がついた面白いチャートを持っているFXプライムも開いておいてチャートだけ使わせてもらうには良いです。こういう変り種のチャートを視野のひとつに入れておくだけで、トレンドの見方にバリエーションがでて、自分の打ち手に幅が出ます。
口座を開くだけで「ＦＸ練習帳」という書籍がついてくるので初心者には特にいいと思います。